阶梯强平机制
# 阶梯强平机制
阶梯强平机制是永续合约中一种先进的风险控制机制，旨在通过分阶段降低用户持仓，避免用户在市场波动时被一次性全部强制平仓，从而减少用户的损失。
# 什么是强制平仓
保证金率是衡量用户资产风险的重要指标。当保证金率低于或等于0%时，用户的仓位将会被系统强制平仓。用户应密切关注自己的保证金率变动，避免触发强平。
保证金率计算公式：
保证金率 = (账户权益 / 占用保证金) * 100% - 调整系数
其中，占用保证金 = 持仓保证金 + 委托冻结保证金
# 阶梯强平流程
阶梯强平机制下，系统会尝试降低调整系数对应的档位，从而避免仓位被一次性强平。具体流程如下：
# 逐仓模式
当用户仓位的调整系数为1档时触发强平：
- 系统会撤销此品种合约所有当前委托订单
- 将同品种合约的多空仓位自成交
- 若此时用户仓位的保证金率仍低于0%，将会被全部强平
当用户仓位的调整系数档位大于1档时触发强平：
- 撤销此品种合约所有当前委托订单
- 将同品种合约的多空仓位自成交
- 若保证金率仍低于0%，系统将会以降低调整系数为目的，强制减仓到某个档位的净持仓上限，使保证金率大于0%
- 若系统计算强制减仓至调整系数处于1档时，保证金率仍未能大于0%，那么全部仓位将会被强平
注意：触发强平时，用户无法进行此品种合约相关操作。
# 全仓模式
全仓模式下，永续和交割所有品种合约共享一个账户权益，若保证金率低于0%触发强平时，则所有永续和交割的各个品种合约的仓位均有被强平的风险。
全仓模式下的强平流程：
- 撤销全仓账户下所有品种合约的当前委托订单
- 将全仓账户下同类型同品种合约的多空仓位自成交
- 若保证金率仍低于0%，系统会将用户在全仓账户下所有持仓中的品种合约仓位按本期未实现盈亏情况，由小到大（亏损由大到小）进行排序
- 以降低调整系数档位为目的，系统会先从亏损最大的品种合约仓位开始进行阶梯强平，直至保证金率大于0%为止
注意：触发强平时，用户无法在全仓模式下的品种合约进行相关操作。
# 调整系数
调整系数是为防止用户穿仓而设计的。根据持仓张数设定最高五个档位，用户的净持仓量越大，档位越高，风险越大。
例如，对于BTC/USDT永续合约，假设净持仓量为10000张，对应档位为2档，在不同杠杆倍数下的调整系数如下：
- 5倍杠杆：调整系数为6%
- 10倍杠杆：调整系数为12.5%
- 20倍杠杆：调整系数为25%
- 30倍杠杆：调整系数为35%
# 预估强平价
预估强平价表示当用户的保证金率等于0%时，当前品种合约的预估价格。全仓模式下所有品种共享同一账户的担保资产，所有有持仓的品种会同时触发强平，不同品种的预估强平价不同。此价格仅供参考，强平以保证金率为准。
# 标记价格在强平过程中的作用
为了减少用户不必要的强平，永续合约使用标记价格作为强平时的另一个参考价格。当系统判断用户仓位是否触发强平时，必须同时满足最新价计算出的保证金率和标记价格计算出的保证金率同时低于或等于0%时，用户仓位才会被强平。
标记价格的使用可以平滑最新价格波动，尽可能避免因为几笔异常的价格而造成用户强平，并引发连环强平的风险。
# 接管价
当最新成交价格到达强制平仓价格时，将会触发强制平仓，届时仓位将会以接管价格（即用户账户权益归零时的价格）被系统接管。由于强制平仓接管过程不经撮合系统，因此接管价格将不会在K线上显示，同时接管价格不等于实际强制平仓价格。